Как управлять портфолио? 3 этапа управления портфелем

Keep a trading diary—write down your reasons for entering and exiting every trade. Look for repetitive patterns of success and failure.

Alexander Elder

Как мы обсудили в наших Мелкими шагами к большим доходам и Что можно и что нельзя делать при инвестировании блогах, определение инвестиционной стратегии является важным шагом перед инвестированием. Сегодня мы поговорим о том, какие этапы мы выделяем при управлении портфелем, какие типы инвестиционных стратегий мы выделяем и поймем, какие из них целесообразнее применять в соответствии с нашими инвестиционными целями и ожиданиями.

Весь процесс управления портфелем можно разделить на 3 основных этапа.

• Планирование

На этом этапе, во-первых, необходимо понять склонность к риску, инвестиционные ожидания, ожидания доходности, временной горизонт, требования к ликвидности и другие специальные требования, связанные с управлением портфелем и ожидаемыми результатами.

Предпочтительнее не только четко определить все эти требования, но и иметь их в письменной форме, поскольку их последовательное соблюдение и отсутствие регистрации существенных отклонений от стратегии в результате ситуативных решений являются предпосылками эффективного управления портфелем и реализации заранее определенных ожиданий.

После определения ожиданий мы также указываем ориентир, по которому мы сможем в дальнейшем оценивать эффективность портфеля. При его выборе следует учитывать, чтобы его характеристики были максимально приближены к построенному нами портфолио. например, если мы инвестируем в акции компаний технологического характера, в качестве ориентира мы можем выбрать индекс или ETF этого сектора.

• Оценка и реализация

Если на предыдущем этапе мы определили наши ожидания и стандарты в общем и целом, то этот этап — их реализация, анализ конкретных активов и их характеристик и оценка соответствия установленным нами стандартам. Если в нашем списке предпочтений мы упомянули, что в портфель войдут акции организаций технологического сектора, то здесь мы выделяем такие компании и оцениваем их индивидуально: настолько ли они прибыльны, как мы ожидаем, какие риски с ними связаны, соответствует ли уровень риска нашему приемлемому уровню и т. д.

Часто применяется подход «сверху вниз; в этом случае мы начинаем анализ с макроэкономических показателей и прогнозов, таких как рост ВВП, ожидаемый уровень инфляции и рыночные процентные ставки, чтобы мы могли оценить ту группу активов, которая будет для нас более подходящей. Когда группы уже выбраны, переходим к выбору из них конкретных ценных бумаг.

• Анализ результатов

Последних и один из самых важных этапов. Здесь мы уже оцениваем эффективность нашего портфеля, соответствуют ли результаты управления нашим заранее определенным ожиданиям? В результате изменения времени и обстоятельств, могут ли измениться наши выжидания, ожидания и инвестиционные ограничения, и именно на этом этапе мы их меняем, обновляем и переопределяем.

Теперь, когда мы ознакомились с этапами управления портфелем, давайте обсудим 2 основных подхода к инвестиционной стратегии: активный и пассивный.

При активном управлении менеджер портфеля следит за рынком и вносит регулярные корректировки и обновления, чтобы превзойти рыночный ориентир, например индекс. Это требует длительного времени и профессиональных знаний, постоянной осведомленности о движении рынка, поэтому более ресурсозатратно, чем очередное пассивное управление.

В этом случае, в отличие от активного управления, не требуется постоянного участия, а инвестиции осуществляются преимущественно в рыночный индекс или индекс определенного сегмента. Таким образом, мы можем выбрать ETF сегмента с потенциалом роста. В этом случае оценку, выбор, смену конкретных организаций осуществляет управляющий данным фондом или, в случае индексных инвестиций, компания, составляющая данный индекс. Эти инвестиции менее затратны, но следует учитывать, что потенциальная доходность может быть ниже, чем в результате активного управления.

Если вы уже определились с предпочтительной стратегией, то поздравляем, вы сделали первый важный шаг на пути к формированию и управлению своим портфелем. Все, что вам нужно сделать, это выполнить следующие простые шаги:

• Открыть брокерский счет
• Загрузить приложение EvocaINVEST
• Умножить свой прибыль с Evocabank

По вопросам, связанными с инвестициями в ценные бумаги, вы можете обратиться в Департамент Инвестиционных операций:

• +374-10-20-55-55
• [email protected]